近日，全球光伏上市公司市值排名的动态变化引发国际市场关注。
据彭博社消息，5月17日，美国光伏组件制造商First Solar市值超越阳光电源，成为全球市值最高的光伏企业。截至5月24日，First Solar市值约267亿美元（约合1937亿元），阳光电源以1502亿元的市值屈居第二，隆基股份以1422亿元的市值位居第三。这是自2018年以来，美国光伏企业首次登顶全球光伏企业市值榜。
一时间，国际市场出现“中国光伏企业遭遇滑铁卢、竞争力下滑”的纷杂声音。然而，实际上，以First Solar为代表的美国光伏企业实现市值跃升，靠的是美国贸易保护主义，是一边对华加征关税，一边对本土制造商发放补贴。
中国光伏企业不惧怕竞争。光伏是市场化程度非常高的行业，市场化手段更宜促进行业发展。这也是时至今日，中国光伏行业领先世界的原因之一。作为全球光伏市场不可或缺的力量，中国光伏企业的优势不会瞬间消失，中国光伏企业期待公平合理的贸易关系，持续为全球绿色产业发展贡献中国方案。
激进扶持政策强推美国制造
对于First Solar市值短期内实现快速增长，彭博社认为，近几个月以来，美国指责中国光伏行业“产能过剩论”，近期更是针对中国光伏组件产品征收更高进口关税，将中国光伏企业推上风口浪尖，致使First Solar成为受益方。
5月22日，美国贸易代表办公室就对华加征301关税发布公告称，对光伏电池等一系列中国进口商品大幅加征关税的部分措施将于8月1日生效。5月16日，白宫公告表示将取消目前进口双面光伏组件所享受的201关税豁免。5月15日，美国商务部宣布对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池发起反倾销和反补贴调查。
中国光伏行业协会副秘书长刘译阳指出，“双反”调查叠加取消201关税豁免或将影响中国企业在东南亚基地的产品出口，中国企业可能需要通过转移出口国来规避经营风险。短期内，有利于具备一定规模的美国本土光伏制造商。
刘译阳进一步指出：“与此同时，我们应该注意到，大环境下美股指数是上涨的，美国企业市值上涨也正常。”具体至First Solar，他表示，该公司采用薄膜技术路线，产品转换率低于晶硅技术路线，从其产品出货及盈利情况来看不错。但究其本质，实为温室花朵。美国阻止了竞争对手的进入，并为其产品在市场中使用保驾护航，促使其成长。这种行为带有垄断性质。
美国财政部5月发布的《通胀削减法案》附加指导方案中明确，光伏产品本土制造比例超40%的企业，可获得补贴。另外，从2023年开始，美国本土企业生产制造销售的硅片、薄膜／晶硅电池片、组件，可享受12美元/平方米、4美分/瓦和7美分/瓦的税收抵免。
激进的扶持政策让First Solar业绩惊人。2023年，First Solar净利润为8.31亿美元，其中6.6亿美元来自补贴，占比超80%。今年第一季度，First Solar净利润为2.37亿美元，补贴为2.81亿元。这意味着，如果没有补贴，第一季度First Solar是亏损状态。
中国光伏行业协会咨询专家吕锦标总结，First Solar薄膜光伏组件成本折合约2元/瓦，是中国产晶体硅光伏组件的两倍。其之所以可以服务美国市场，不是因为其产品有竞争优势，而是一方面获得了美国政府提供的补贴，另一方面利用关税阻止中国光伏产品进入美国市场与其竞争。资本市场由此看到美国企业相较于中国企业的“竞争力”，“如果美国政府无法持续补贴，或美国市场无法接受过高的价格，资本市场就会用脚投票。”
保护落后产能无视气候合作
彭博社指出，市值变化只是衡量企业价值的一个方面。从其他维度来看，特别是“能否生产足够的清洁能源以应对气候变化”这一至关重要的指标，First Solar要赶上中国企业仍有一段路要走。
“目前，中国已成为全球光伏产业链最完整、竞争力强、规模最大、技术领先、光伏装机量第一的光伏强国，并拥有全球最大的光伏市场。”刘译阳摆出了一组直观数据，从产能规模来看，中国在光伏各主要环节产能的全球占比均超过80%，生产了全球90%以上的多晶硅、约98%的硅片、90%以上的光伏电池，和80%以上的组件。从技术角度来看，2014年至今，我国企业、研究机构共打破光伏电池片实验室效率世界纪录62次。截至目前，电池类型涵盖晶硅、薄膜、钙钛矿，技术创新多元态势明显。
国际能源署在5月发布的《先进清洁技术制造》报告中指出，2023年，中国太阳能制造领域投资增长尤为迅猛，中国企业产能布局领先。同时，中国也是光伏产品制造成本最低的地区。
公开信息显示，First Solar产能仅约12吉瓦，其新一代Series7组件转换效率为19.7%，售价为0.3美元/瓦至0.33美元/瓦。而中国产n型晶硅组件在美国的平均售价约0.25美元/瓦至0.28美元/瓦，转换效率超23%。
刘译阳直言：“从以上数据对比可以看出，First Solar产品价格不仅高于中国产晶硅组件，转换率也无竞争力，美国利用关税等贸易壁垒保护的其实是落后产能。”
美国有线电视b·体育（中国）网（CNN）对此也有所察觉。据其报道，尽管美国政府一再强调新的关税政策不会对美国消费者造成伤害，但仍遭到了美国经济学者质疑。国际投资机构高盛近日告诉客户，特朗普任期内对中国企业加征的关税显然提高了价格，这“几乎完全由美国企业和家庭承担”，而不是中国出口商。
彼得森国际经济研究所高级研究员莫里*奥布斯特菲尔德同样驳斥了美国政府的说法：“更高的关税在很大程度上加的是美国人的税，而不是外国人的税。美国政府提出的新关税将加剧该国通货膨胀。”
在上述背景下，国际能源署认为，未来美国产能不足问题将进一步凸显。美国现有本土光伏制造产能无法满足达成气候目标所需。
吕锦标指出，美国《通胀削减法案》旨在推动本土制造业复苏，封锁中国光伏产品是配套政策。但美国本土产能还远未形成，目前其体量无法满足装机需求。对进口组件的限制，可能影响美国装机需求。新一轮“双反”调查等政策会因本土产品供应不足而影响各州投资，在实现能源转型方面难以支撑美国作出的承诺。
中国企业凭实力贡献绿色力量
中国现代国际关系研究院美国研究所经济研究室主任、副研究员马雪指出，拜登政府对华关税审查了三年，直到临近2024年美国大选才推出审查结果并提高关税，这无疑有其为大选造势、动员、拉票的政治意图。但此举又非简单的选举作秀，进一步打压中国新兴产业，在绿色能源领域抑制中国的目的尤为明显。
“美国政府不仅针对不同产品的征税幅度不同，对征税的起止时间也做了明确规定，旨在根据中国产品的国际竞争力，削弱中国的市场实力，以拖住中国先进技术的发展空间和速度。”马雪说。
在吕锦标看来，与全球光伏市场竞争力相比，中国企业在技术水平、规模优势、产业链配套等综合实力上遥遥领先。但在政府干预下的美国市场，中国企业难以施展，只能在美国之外的市场公平竞争，保持全球供应链主导地位，弥补全球新能源供需缺口，助力全球节能减排降碳。
“《通胀削减法案》被美国政客过分地政治化，变得更像是对中国崛起的不合理担忧和不公平遏制。这种保护主义行为破坏了自由贸易原则，明显违反世贸组织规则和市场经济原则。这些短视和自私的行为，说明其未能合理认识到中国对绿色能源转型的贡献，也体现其在气候紧急状态下缺乏大国担当。”刘译阳进一步说：“中国支持企业中试和产业化，促进全球光伏产业技术发展。而美方的《通胀削减法案》及其实施细则，则会扭曲公平竞争，扰乱全球产业链、供应链。”
面对这些不合理的贸易壁垒和竞争手段，刘译阳提出，从国内角度来看，应持续加大研发投入，提升产品技术和质量，加强行业引导和自律，保障国内光伏制造业和应用市场稳定增长；国际上，应加强与国际绿色标准的对接和互认，同时拓展在新兴市场的机遇，积极主动了解和应对政策变化。
刘译阳强调：“仅靠这些不合理的贸易壁垒手段不能改变市场格局。美国企业不会对中国企业在全球供应链中的地位产生威胁。中国光伏行业将一如既往地迎难而上，为全球能源转型贡献力量。”
来源：中国能源报
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