Choice金融终端数据显示，截至4月25日，硅料硅片行业A股4家上市公司中，通威股份和大全能源已发布了2021年年报和2022年一季报，中环股份发布了2021年业绩快报和2022年一季度业绩预告。从已公布的数据来看，受益于硅料行业的高景气度，2021年硅料龙头业绩均实现大幅增长，且这一高速增长的态势延续到了今年一季度。
受益价格上涨
通威股份4月25日晚发布2021年年报，公司实现营业收入634.91亿元，同比增长43.64%;实现归属于上市公司股东的净利润82.08亿元，同比增长127.5%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润84.86亿元，同比增长252.35%。
2021年光伏市场需求强劲，下游单晶硅片企业扩产提速，对高纯晶硅需求旺盛，但高纯晶硅环节整体供应紧缺，使得硅料价格持续走高。受产业链供需错配影响，通威股份的高纯晶硅业务盈利能力大幅提升。2021年，通威股份各生产基地均满负荷运行，继续保持满产满销，全年实现高纯晶硅销量10.77万吨，较上年增长24.3%。从产品来看，2021年通威股份高纯晶硅及化工产品实现营业收入187.61亿元，同比增长186.89%，毛利率达到66.69%，比上年增加了31.99个百分点。
在硅料市场供应紧缺、硅料价格和毛利大幅上涨的情况下，大全能源业绩更是亮眼。2021年，大全能源实现营业收入108.32亿元，同比增长132.23%;实现归属于上市公司股东的净利润57.24亿元，同比增长448.56%。
由于上游硅料多次涨价，硅片价格也一路走高。据PVInfoLink统计，2021年底166mm、182mm、210mm主流尺寸硅片均价较年初分别上涨55%、46%、46%。硅片龙头中环股份披露的2021年业绩快报显示，公司实现营业总收入410.25亿元，同比增长115.28%;实现归属于上市公司股东的净利润40.2亿元，同比增长269.14%。
供应持续紧张
多晶硅是光伏产业的重要原材料。业内人士表示，2022年随着国内若干硅料项目陆续投产，产能将有所上升，但下游产能扩张的速度更快。从全产业链产能匹配角度来看，硅料环节的供需关系今年将依旧维持紧平衡。
今年一季度，硅料龙头公司大幅增长的业绩印证了这一判断。通威股份4月25日晚发布的一季报显示，公司实现营业收入246.85亿元，同比增长132.49%;实现归属于上市公司股东的净利润51.94亿元，同比增长513.01%。通威股份仅一季度的盈利就占去年盈利的六成以上。
大全能源一季度实现营业收入81.29亿元，同比增长389.28%;实现归属于上市公司股东的净利润43.12亿元，同比增长640.85%。公司表示，一季度硅料价格仍处于高位。山西证券研报称，一季度大全能源硅料售价为20.8万元/吨，同比增长269.01%。
国盛证券认为，伴随光伏装机逐步进入旺季以及欧洲能源转型进程加速，预期下游需求快速提升。全年来看，硅料环节供需紧张格局难以转变，价格预计持续维持高位。国内方面，去年四季度以来，通威股份、大全能源等新增的硅料产能陆续投产，但受制于释放进度不及预期以及产能检修等因素影响，实际供应量增长不及预期。根据硅业分会预测，4月国内硅料产量为5.4万吨-5.5万吨，与3月产量基本持平。海外方面，受检修、疫情等因素影响，年初以来的进口量不及预期。综合来看，4月硅料总供应量为6万吨-6.2万吨，与硅业分会统计的硅片产出24GW-25GW基本持平，供应持续紧张。
龙头加大扩产
在硅料供应紧张的情况下，硅料龙头持续推进扩产。
根据投资建设安排，通威股份目前在建高纯晶硅项目年产能合计17万吨。其中，包头二期5万吨项目预计2022年投产，乐山三期12万吨项目预计2023年投产，届时公司高纯晶硅年产能规模将达到35万吨。
2021年12月18日，大全能源与包头市人民政府签订战略合作框架协议，约定公司拟投资332.5亿元在包头市投资建设30万吨/年高纯工业硅项目、20万吨/年有机硅项目、20万吨/年高纯多晶硅项目和2.1万吨/年半导体多晶硅项目。其中，一期项目(10万吨/年高纯多晶硅、1000吨/年半导体多晶硅)预计总投资85.5亿元，在2022年一季度开工建设，并于2023年二季度建成投产。
除扩产外，上游硅料企业还通过与下游硅片企业签订长单采购协议，在保障下游原材料稳定供应的同时，也为积极扩产提供支撑。
2022年3月21日晚，通威股份公告称，公司4家子公司拟与隆基股份8家子公司签订多晶硅长单采购协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨。若按照中国有色金属工业协会硅业分会2022年3月16日公布的国内单晶致密料成交均价24.53万元/吨测算，预计本次销售总额为442亿元(不含税)，约占公司2020年度经审计营业收入的100%。
大全能源2月27日晚公告，公司近日与某客户签订了一份多晶硅长单销售合同。2022年-2026年某客户预计共向公司采购3万吨太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料，预计平均每月采购500吨(允许当月浮动±10%)。假设按中国有色金属工业协会硅业分会2022年2月23日发布的国内太阳能级多晶硅价格报价，暂按均价242元/千克测算，预计销售总金额为72.6亿元(含税)。（康曦）
评论