对于光伏产业链整个板块，我们中短期依旧坚持“整体震荡，子板块表现分化”。除了已形成的EVA粒子、POE粒子的“卡脖子”共识外，我们发现一个光伏子板块值得大家重视!那就是HJT成本超预期下降+国内终端“大买家”认可。
HJT降本增效的三条主线为微晶化、薄片化和少银化。从HJT龙头设备厂家迈为、HJT组件厂家华晟最近透露的信息来看，今年底HJT单瓦成本会持平于PERC，明年的单瓦成本呢，要比PERC可能要低0.05元/W，最终可以比PERC便宜0.1元/W左右，也比TOPCon更便宜!迈为2022年首先尝试银包铜+NBB(无主栅)，预计2023上半年可以实现量产。
HJT平价预期加速，最先做出选择的是最终端的企业，实证了国内市场并不是像预期中的怀疑、观望HJT。至于海外市场，HJT本身碳足迹优势、能源回收周期优势就很受欢迎。
买哪个HJT概念股的问题本质上就是：一旦异质结技术产业化大面积开启，谁边际改善最大，最超市场预期?
研报严选 免责声明
研报严选的观点、评估及预测的依据来源于公开研报、财报、b·体育（中国），不保证观点或分析判断的准确。对所引用、转载的公开资料准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何保证。
视频观点、意见不构成买卖任何证券、基金及其他金融工具的投资决策建议及依据。据此投资造成的任何后果，我们均不承担任何形式的责任。
评论