《港湾商业观察》王璐
冲刺上交所主板的永臻科技股份有限公司(以下简称，永臻股份)即将迎来挂牌上市的光荣时刻。
对于这家知名的光伏铝边框核心供应商而言，永臻股份的上市前景也普遍被市场所看好。
日前，永臻股份披露了招股意向书，发行初步询价日期为6月12日，申购日期6月17日，证券简称：永臻股份，证券代码：603381。
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两大投资亮点备受看好
据了解，永臻股份本次拟公开发行股份5931.41万股，全部为公开发行新股，发行后总股本为2.37亿股。初始战略配售发行数量为593.14万股，占本次发行数量的10.00%。战略配售回拨机制启动前，发行网下初始发行数量为3202.97万股，约占本次发行总量的60.00%，网上初始发行数量为2135.30万股，约占本次发行总量的40.00%。
永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，公司秉承“成为绿色能源结构材料应用解决方案领导者”的企业愿景，经过多年的精耕细作，目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之一。公司主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件。
据悉，永臻股份此次拟募集资金17.25亿元，投建铝合金光伏边框支架与储能电池托盘项目一期光伏边框工程，并补充流动资金。
随着即将登陆资本市场，券商也多看好永臻股份未来表现。
华金证券在6月6日发布的研究报告指出了公司的2大投资亮点。
1、公司是全球光伏铝边框的核心供应商，其市占率均稳居前列。以公司董事长汪献利先生为首的管理团队拥有15-20年以上的光伏行业、铝挤压模具及型材行业从业经验，公司自成立起便深耕光伏铝边框行业；凭借稳定的产品质量和高效的交付能力，公司逐步积累了丰富的优质客户资源。
2021年公司成功切入天合光能、晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、阿特斯等头部光伏组件厂商供应链，实现了对CR5光伏组件企业全覆盖，并于同年获天合光能、晶澳科技、阿特斯直接投资入股、合计5.625%公司股权；后续大客户战略持续推进，2022年切入通威股份、亿晶光电完成批量供货，2023年向爱旭股份、土耳其光伏组件厂EEI、晶优能源的销售规模均实现快速放量。根据CPIA数据，2021-2023年公司生产的光伏边框产品全球市占率分别为9.15%、13.04%和10.73%，稳居全球前列。
2、公司积极开展产能扩充计划，有望进一步夯实规模优势。铝合金材料作为目前光伏边框的首选材料，市场占有率达95%以上，全球范围内持续上涨的光伏装机需求将带动光伏边框需求量的不断提升；据公司招股书预测，2030年光伏边框年均需求量有望由2023年的约215万吨增至320万吨。
公司现拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地，可年产24万吨光伏边框；同时，本次募投项目芜湖年产27万吨光伏边框生产基地正在建设中、部分产线已开始初步试产，并在越南投资新建18万吨光伏边框生产基地、预计将于2024年逐步投产，届时公司总产能可达69万吨，利好公司进一步扩大其规模领先优势。
简单来说，无论是市占率，还是规模效应所带动下的竞争优势，都意味着永臻股份上市后的表现将备受期待。
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业绩表现良好，今年上半年仍高增长
业绩层面来看，2021-2023年，永臻股份实现营业收入分别为29.52亿元、51.81亿元、53.91亿元，同比增长依次为106.01%、75.49%、4.05%；实现归母净利润0.95亿元、2.46亿元、3.71亿元，同比增长依次为100.61%、159.73%、50.74%。
最新数据显示，公司2024年1-3月实现营业收入14.79亿元，同比增长22.02%；实现归母净利润0.67亿元，同比增长7.72%。根据公司管理层初步预测，公司预计2024年1-6月实现营业收入36.0亿至43.2亿，较上年同期增长44.03%至72.84%，预计实现归母净利润1.8亿至2.16亿，较上年同期增长5.90%至27.08%。
显而易见，从财务数据角度观察，永臻股份近三年多的表现可谓相当亮眼。
招股书对于营收增长的分析认为，一方面，光伏发电方兴未艾、光伏组件出货量持续增长，光伏边框需求旺；另一方面，滁州基地投入生产、产能进一步扩大，供给放量提升市场份额；其次，持续开拓优质客户资源，逐步实现CR5光伏组件企业全覆盖。
据了解，近年来，随着双碳政策的提出，清洁能源受到进一步重视。在光伏行业降本增效持续推进的大背景下，光伏发电的经济性日益凸显，我国光伏装机规模呈现出快速增长的态势，光伏组件龙头纷纷宣布扩产计划。2020-2022年，我国光伏组件产量分别为124.6GW、181.8GW、288.7GW，分别同比增长45.9%、58.8%，景气度高涨。光伏边框作为光伏组件的重要辅材之一，下游旺盛市场需求的传导为永臻股份伏边框产品销量提供充分保障，促进公司光伏边框产品收入规模持续增长。
在研发优势方面，永臻股份也较为重视。截至2023年6月30日，公司员工总数为1,836人，其中研发技术人员210人，占比11.44%，公司及子公司拥有授权专利123项。
此外，生产质量方面，公司已建立了完整高效的质量管理体系，通过了ISO9001:2015质量管理体系认证。产品均通过符合GB/T16865-2013、GB/T8753.1-2017等标准要求的质量检测。在挤压模具设计、铝型材挤压成型、淬火、时效、拉直矫正、表面氧化处理、深加工等工艺过程中，永臻股份均执行了非常严格的技术标准与控制指标，保证产品持续满足客户的品质要求。
就此次募投对公司的业务发展，永臻股份指出，光伏边框对保护光伏组件高效运行起着至关重要的作用，因此光伏铝型材的质量标准要求高于普通工业铝型材，生产环节中产生的挤压划痕、表面损伤、型材应力不均等细节瑕疵都会严重影响着产品质量。本次募投项目拟引进更加先进、高效的挤压设备、氧化设备和深加工设备，能够有效提升公司边框产品的质量水平和综合性能，提升公司质量控制能力，提高公司对市场需求的快速响应能力，保持公司一贯的高效交付与质量品控优势。
来源：港湾商业观察
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