市场消息称，据知情人士透露，保利协鑫新疆多晶硅工厂7月19日因精馏装置问题引发爆炸，该工厂已停产。截至2019年底，该工厂的年产能为4.8万吨。
保利协鑫的硅料产能在国内常年居首，东吴电新团队透露，协鑫全线停产预计月影响产量约为4000吨，事故影响至少2-3个月，具体需观察检修恢复情况，停产时间可能更长。硅料供给端加速收缩，硅料涨价或将再提速。
值得注意的是，事故发生后，新疆安排企业自查，阶段性影响新疆地区产能，国内硅料行业前五的企业中，除通威外都在新疆有布局，因此短期影响较大。
以一年半至两年的时间维度来看，硅料是唯一一个没有新增产能的环节。今年以来海外硅料企业相继停产，硅料行业供给收缩，成本分化，后续随着光伏装机需求拾级而上，硅料供需将持续偏紧，东吴电新团队看好未来多晶硅料价格走势。
招商电新团队称，过去几年由于硅料产能扩张较快，叠加了行业技术进步降低了每瓦硅耗的影响，硅料价格出现了连续的下滑，目前多晶硅料价格、盈利能力都处于历史底部，向上空间比较大。如无意外发生，预计未来4-5个季度内，硅料的新增有效供给也将非常有限，价格上涨本就具备一定的延续性。
目前的需求面上，前日，国企集采开标，组件报价企稳。与此同时2020三季度海外疫情逐步恢复，各国开始补装延宕项目，国内光伏装机同样火热，胶膜厂、组件厂排产高企。
东吴电新团队认为，多晶硅料四季度有望迎来最强需求旺季，单季度需求有望超过45GW，全产业链供应都将受到挑战，据测算，硅片、组件供需平衡较紧张，硅料、电池、玻璃、胶膜环节单季度供应处于极度紧张状态，看好产业链龙头表现。
事件效应已经开始展现。7月20日，美股大全新能源跳空高开，涨逾25%，最终收于111.11美元。
招商证券电新团队认为，国内头部公司通威、大全、新特等具备明显的成本优势，有望在行业涨价时获得很强的业绩弹性。推荐通威股份、特变电工，建议关注大全新能源(美股)、合盛硅业。
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